Charlie Bilello și Ben Carlson au postat pe blogurile lor câteva grafice interesante pe care le prezint mai jos.
Anul 2024 în graficele lui Charlie Bilello
Companiile de investiții au pronosticat în decembrie 2023 un nivel între 4200 și 5400 de puncte pentru S&P 500 la finalul lui 2024. Realitatea a depășit net așteptările, indicele S&P 500 terminând anul 2024 la un nivel de 5881 puncte, cu un maxim de 6090 de puncte atins pe 6 decembrie 2024.
Aceasta ne arată cât de complicat și ineficient este să anticipezi evoluția bursei, chiar și pentru un interval scurt, de 12 luni.
S&P 500 a revenit în ianuarie 2022 la maximul anterior, din ianuarie 2022, după o scădere de 28% în perioada ianuarie-octombrie 2022 (ultimul bear market) și o revenire de 38% în perioada octombrie 2022-ianuarie 2024.
Este interesant că bear market-ul din 2022 nu a fost însoțit de o recesiune economică în SUA.
Pe 5 august 2024 a avut loc o cădere de 12,4% a indicelui Nikkei 225, a doua cea mai mare cădere într-o singură zi din istorie.
A fost o zi de panică pe burse, cu Volatility Index ($VIX) urcând până la nivelul de 65, cel mai ridicat nivel din martie 2020.
În perioada 16 iulie – 5 august 2024, indicele S&P 500 a scăzut cu 9,7%. Corecții de peste 5% sunt în fiecare an, uneori și de mai multe ori în același an.
10 Year Treasury a încheiat anul la 4,58%, depășind 3 Month Treasury, care a încheiat anul la 4,37%. S-a realizat practic o dezinversare a ratei dobânzilor 10Year – 3Month, ceea ce în alte decade a fost un precursor al unei perioade de recesiune economică.
Companiile de Growth au depășit pentru al doilea an consecutiv companiile Value, cu 19%, după supraperformanța de 31% din 2023. Dar au fost destule perioade prin anii ’80 sau 2000 când companiile Value au depășit companiile Growth.
US Large Cap a depășit din nou US Small Cap, așa cum s-a întâmplat în majoritatea anilor începând din 2011.
S&P 500 (Market Weight) a depășit indicele Equal Weight cu 12% în 2024. Au fost însă și perioade când s-a întâmplat invers (anii 1970 sau anii 2000).
US Stocks (cu +25%) au depășit International Stocks (+5.3%), cea mai mare diferență din 1997 încoace. Vom vedea care va fi situația în viitor.
Vă invit să rasfoiți toate graficele prezentate de Charlie Bilello pe blogul său.
Anul 2024 în graficele lui Ben Carlson
Ben Carlson prezință câteva grafice interesante pe blogul său.
Randamentul pe diferite clase de active în perioada 2015-2024:
Large Cap a depășit toate celelalte clase de active, dar au fost și ani în care REIT-urile (2015, 2021) sau chiar cash-ul (2018) au depășit US Large Cap.
Iar pe intervalul 2000-2009 REIT-urile, piețele emergente și mărfurile au depășit alte clase de active, US Large Cap clasându-se pe ultimul loc, cu un randament mediu anual de -1%.
Aceasta ne arată că în investiții nicio clasă de active nu este lider în raport cu celelalte pe orice perioadă de timp de 10 ani.
Și un clasament cu randamentul pe sectoarele din S&P 500 în ultimii 10 ani, dintr-un alt articol de pe blogul lui Ben Carlson.
Pe intervalul 2015-2024, cel mai slab sector a fost cel energetic, care a fost cel mai performant în perioada 2000-2014. În schimb sectoarele de tehnologie și financiar care au performat cel mai bine în ultimii 10 ani, au fost două dintre sectoarele cu cele mai slabe performanțe în perioada 2000-2015.
Mai jos este graficul randamentelor sectoarelor din S&P 500 pe intervalul 2000-2015, cand sectorul energetic a avut un randament de +272%, sectorul consumer staples de +192%, sectorul de utilitati de +190, în timp ce sectorul tehnologic și de comunicații (erau la comun pe vremea aia) un radament negativ de -9%.
Nici în privința sectoarelor nu există un câștigător permanent pe orice perioadă de timp. Rotația sectoarelor lucrează din plin pe durate lungi…
Aviz celor care sunt siguri că sectorul tehnologic din S&P 500 va supraperforma celelalte sectoare și în viitor, așa cum a făcut-o în ultimii 10-15 ani.
Notă importantă: Aceste informații au doar rol educativ și NU reprezintă recomandare de investiții.
Fiecare investitor trebuie să analizeze cu atenție orice instrument înainte de a-l cumpăra și să se informeze cu privire la riscurile aferente, precum și la impozitele de declarat și plătit din câștigurile de capital.
Performanțele trecute ale unui instrument nu reprezintă o garanție pentru randamentele viitoare.
