Sursă grafic: Freepik.com
Fiecare generație are partea sa de crize economice și scăderi la bursă. Crahuri bursiere, recesiuni, inflație, turbulențe politice – mereu apar știri negative în mass-media. Și totuși, piața de acțiuni merge înainte. Optimismul, însoțit de date corect interpretate și de disciplină, triumfă.
Este ceea ce ne explică Charlie Bilello prin diverse grafice elocvente într-o postare de pe blogul său.
Iată mai jos câteva grafice interesante extrase din acel articol:
Un triumf istoric
Piața de acțiuni din SUA, în ciuda diverselor tulburări din ultimul secol – războaie mondiale, șocuri petroliere, bule tehnologice, pandemii – a livrat un foarte bun randament nominal sau real (peste inflație).
Crizele sunt constante
Nu există ”moment de acalmie” în care să investești. Vor fi mereu crize sau motive de îngrijorare. Dar trebuie să investești fără frica zilei de mâine, pentru a obține randamente bune pe termen lung.
Cele mai bune randamente vin după cele mai proaste momente din piață. De exemplu, după bear marketuri cu scăderi de peste 20%, au urmat perioade de 20 de ani cu un randament mediu de 1036%.
Volatilitatea e prețul de intrare pe piață
Declinurile temporare sunt poarta de intrare spre câștiguri bune pe termen lung, dar, dacă vrei recompensa, trebuie să suporți volatilitate.
Mai jos scăderile pe S&P 500 față de maxime din 1950 ți până în prezent.
Acțiunile au volatilitate mai mare decât obligațiunile, dar și randament mai mare.
În ultimii 50 de ani, S&P 500 Total Return a crescut de 255 de ori, în timp ce cash-ul (US Bills la 3 luni) au crescut de 8 ori, iar prețurile (inflația) au crescut de 6 ori.
Să stai pe cash, să aștepți scăderile pieței (market timing) sau să aștepți un crah pentru a investi te vor face să ratezi magia randamentului compus.
Inovația și progresul uman
Prețurile din piață reflectă progresul uman. Trăim mai mult, mai sănătos și mai prosperi astăzi decât oricând în trecut, și asta se vede în creșterea profiturilor companiilor, în productivitate sau în valorile activelor.
Prețul de intrare
În 2025, S&P 500 a suferit al 4-lea bear market din ultimii 7 ani. Mereu vor fi motive de scădere și aproape în fiecare an sunt scăderi în interiorul anului, chiar și în ani când piața termină pe plus.
Alte grafice interesante
Am extras alte grafice interesante din alt articol recent al lui Charlie Bilello.
S&P 500 a crescut și în anii următori după ce a ating un maxim, ba chiar după 1 an, 3 ani sau 5 ani înregistrând creșteri mai mari decât în alte perioade oarecare.
Prin urmare, temerea de a nu investi pe maxime nu este justificată statistic.
La 12 luni după un minim de bear market, piața era semnificativ pe plus, de multe ori cu zeci de procente.
Bear marketurile nu sunt neapărat semn de recesiune, după cum se vede în tabelul de mai jos, cu perioade de bear market care nu au fost urmate de perioade de recesiune în SUA.
În diverse perioade de timp, piața ex-US a performat mai bine decât piața americană (liniile albastre în sus):
Asta se observă și în primele 8 luni din 2025:
Raportul între Growth și Value este la maximul istoric din martie 2000, și are șanse să crească în continuare:
Primele 10 companii din S&P 500 au o pondere de 38% în indice, procent record în ultimii zeci de ani:
Bondurile au cea mai mare scădere consecutivă din istorie – 60 de luni pe minus:
Compoziția top 10 din S&P 500 s-a schimbat regulat de la un deceniu la altul, fenomen care se va repeta și în viitor:
Companiile cu randamente foarte mari au avut parte și de perioade de scădere pronunțată, de zeci de procente:
Piața de acțiuni și-a revenit chiar și după perioade de bear market puternic:
Fed tocmai a scăzut dobânzile cu 25 bps în septembrie 2025, până la 4.00-4.25%, urmând ca dobânda să mai scadă treptat spre 3% până la finalul lui 2026. Rămâne de văzut dacă această previziune se va confirma.
Notă importantă: Aceste informații au doar rol educativ și NU reprezintă recomandare de investiții.
Fiecare investitor trebuie să analizeze cu atenție orice instrument înainte de a-l cumpăra și să se informeze cu privire la riscurile aferente, precum și la impozitele de declarat și plătit din câștigurile de capital.
Performanțele trecute ale unui instrument nu reprezintă o garanție pentru randamentele viitoare.
Dorești să îți creezi propriul portofoliu diversificat?
Diversificarea portofoliului și reducerea riscului de volatilitate din portofoliu sunt concepte foarte importante în investiții. Astăzi, oricine poate investi, dar puțini știu cum să o facă inteligent, fără stres și fără a cădea în capcanele supra-analizei.
Dacă vrei să înveți o metodă dovedită pentru a-ți crește averea pe termen lung, bazată pe diversificare globală prin ETF-uri, te pot ajuta.
Află mai multe despre programul meu de coaching 1-la-1 și fă primul pas spre independența ta financiară.
Descoperă cum te pot ajuta și programează o ședință de coaching 1-1
